越声理财：市场短期消化获利盘 优化持仓结构

周五市场大幅调整，人工智能赛道虽然面临四重风险（核心技术短板、商业模式未形成、资本催生估值泡沫、AI幻觉与合规挑战），但DeepSeek的创新突破和开源策略推动了国产算力产业链发展。日本政府通过AI新法案，对短期交易拥挤的人工智能板块带来压力。然而，国内政策预期明确，支持AI技术研发及商业化应用，科技企业估值体系有望重构，中长期看好科技方向。