国泰君安：改革驱动下的电源定位转变已然发生，把握细分子版块的结构性机会

国泰君安维持公用事业行业‘增持’评级，指出改革驱动下电源定位转变，建议把握细分子板块的结构性机会。具体到各子版块：火电应选择区位优势明显、分红吸引力提升的品种；水电则建议逆向布局优质流域的大水电；核电方面长期隐含回报率值得关注；风光领域需等待政策驱动下的要素改善，精选风电占比高的优质个股。