国泰君安：受益算力功耗提升 电源迎来通胀行情

国泰君安发布报告，维持电源行业‘增持’评级，受益于AIDC建设和大厂资本开支扩张，AI高功率电源需求旺盛。英伟达下一代产品GB300将大幅提升电源功率，有望带动电源板块量价齐升。国内厂商如麦格米特和欧陆通在新一代机柜电源供应中受益，预计2025年国外AI高功率电源市场空间接近400亿元，2026年GB300批量交付将进一步提升市场需求。