保险行业受益于经济复苏、利率上行及政策支持，储蓄类产品销售占比大幅提升，负债端预计显著改善。黄金投资试点和长期股票投资试点等新举措有助于优化资产配置，缓解资产荒压力。当前保险股估值处于历史低位，具有较高的安全边际和投资吸引力，建议关注中国人寿、中国平安、新华保险和中国太保等大型险企。