半导体行业研究周报：存储模拟拐点或现，智驾光子芯片风起云涌

2025年2月，半导体行业整体表现强劲，尤其在智能驾驶、光子芯片和存储领域出现了积极的变化。存储市场预期二季度开始涨价，智能手机和PC对NAND存储需求升温，渠道库存逐渐消化至合理水平。模拟芯片大厂ADI的业绩超出预期，预计2025财年恢复增长。智能驾驶领域，比亚迪发布‘整车智能’战略，加大智能化领域投入。光子芯片被视为AI数据中心未来核心发展方向，旨在通过光学方式大幅提升数据中心性能和能效。

根据WSTS数据，2024年全球半导体销售额约为6268.7亿美元，同比增长19%。中国市场2024年半导体销售额超1700亿美元。2025年1月，申万半导体行业指数下跌0.74%，费城半导体指数上涨0.72%。2025年1月，全球芯片交期保持稳定，部分品类库存比预期严重。2025年1月，半导体设备需求相对稳定，材料订单相对低迷，可统计中标设备数量22台，同比减少18.5%。