恒玄科技（688608）：公司简评报告：智能可穿戴及智能家居驱动公司收入增长

公司2024年第三季度营业收入9.42亿元，同比增长44.01%，前三季度营业收入24.73亿元，同比增长58.12%。第三季度归属于上市公司股东的净利润1.41亿元，同比增长106.45%，前三季度归属于上市公司股东的净利润2.89亿元，同比增长145.47%。智能可穿戴及智能家居业务是收入增长的主要驱动力。公司新推出的超低功耗无线可穿戴芯片BES2700iMP和最新一代BES2800均已实现量产。

公司基本面稳健，产品结构持续优化，销售毛利率逐季改善。2024年前三季度毛利率为33.76%，第三季度毛利率达到34.68%，环比提升1.29个百分点。净利润大幅增长，主要得益于营业收入的快速增长带来的规模效应和期间费用率的降低，以及销售毛利率的持续提升。此外，公司拥有广泛的下游客户资源，涵盖全球主流安卓手机品牌、专业音频厂商、互联网大厂、知名家电厂商等。