近期算力租赁板块受多重利好驱动，英伟达Blackwell Ultra芯片发布及2028年智算中心万亿美元资本支出预期推动板块反弹。国内互联网巨头与云厂商加速算力中心建设，环京地区需求或率先紧张，智微智能、协创数据等企业获30亿元服务器订单，第三方服务商受益显著。政策层面，'东数西算'工程及中国算力网建设进一步强化行业支撑，鹏城实验室联合企业布局算力租赁业务，技术突破降低企业部署门槛。但恒实科技、嘉环科技相继澄清无算力租赁业务，提示市场需甄别概念炒作风险。整体看，AI需求爆发与政策红利推动板块上行，但需关注企业实质业务关联性。