英伟达GTC2025大会聚焦液冷技术，B300服务器将全面采用液冷散热，推动行业技术升级。头部企业加速推出高压HVDC产品以降低能耗，CPO交换机与HDI板需求同步增长。液冷技术成为AI数据中心散热刚需，技术迭代与产品放量预期驱动板块上行，资金持续流入相关企业，市场对液冷服务器长期景气度持乐观态度。