房地产行业在政策持续支持下呈现止跌回稳态势，核心城市销售回暖，保障房推进及城中村改造释放需求潜力。头部国央企及优质房企凭借资金优势和核心资源表现强劲，但行业分化显著，部分企业仍面临债务压力。政策协同发力推动市场信心修复，预计基本面改善与估值修复并行，建议关注具备区域优势和运营能力的龙头及政策受益标的。