汽车零部件行业受益于新能源车高增长及智能化加速，终端消费强劲，3月新能源车零售/批发同比增41%/43%。智能化竞争加剧，特斯拉FSD、华为等技术推动高阶智驾渗透，激光雷达等增量部件放量。政策端以旧换新、国四淘汰刺激需求，重卡出口及燃气/新能源重卡表现突出。零部件板块分化明显，南方精工等涨幅超50%，但库存系数仍处高位需关注风险。轮胎行业出口稳健，赛轮等海外布局企业表现亮眼，行业估值重塑中。