消费电子行业受益于AI技术推动和市场需求回暖，头部企业通过技术创新和国产替代提升竞争力。智能手机、智能穿戴设备出货量增长显著，端侧AI与小米产业链ODM企业表现突出。存储芯片供需改善，NAND Flash价格企稳，散热材料需求因AI终端性能提升而增长。政策支持及国产替代加速，建议关注AI算力链、偏光片国产化、散热解决方案及存储模组相关标的，同时警惕库存波动与国际摩擦风险。