AI产业链全面发展，国产半导体设备有望受益

美国半导体行业协会(SIA)最新发布的报告称，2024年全球半导体行业迎来了历史性突破，销售额首次突破6000亿美元大关，达到6276亿美元，同比增长19.1%。这一显著增长不仅反映了全球对半导体产品的强劲需求，或也预示着该行业在未来仍将保持强劲的发展势头，该机构预计2025年市场有望实现两位数增长。

热点方面，DeepSeek自上线后迅速在全球范围内获得关注，作为国产AI大模型，多家国产GPU厂商宣布已完成与其的适配。国信证券认为，通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支持能力将得到验证和优化，有助于国内AI全产业链发展，或可关注相关半导体公司。

东吴证券认为或可关注DeepSeek推动AI应用带来的推理需求，利好国产设备。随着AI从模型研发转向规模化应用，算力需求重点从训练转向推理，利好国产供应链。国产12nm工艺平台在推理卡领域具有性价比优势。具体而言，或可关注先进封装领域、后道封测领域以及前道制程领域的相关公司。

半导体设备ETF（561980）标的指数聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股占比约77%，指数集中度相对较高。行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比近68%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。

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